闲置资金可以灵活存取收益比理财产品还高，看上市公司这波操作

　　如果你的账户上有2亿元资金，随时可能要用，又不甘心就躺银行账户吃低息，怎么办？最好的方法可能是：去买国债逆回购！

　　渤海轮渡可谓是上市公司中精打细算的标杆。接连两个月，公司都发布了利用自有资金购买国债逆回购的公告，先来看看成绩单：

　　6月5日当天，公司豪掷约2.3亿元自有资金，购买了4笔1天国债逆回购，第二天就到期，年化收益率大概在3.68%到3.69%之间。接下来连续8个交易日，公司每天都滚动购买了1天国债逆回购，直到6月15日，公司累计赚取约20.25万元。

　　5月份时，交易更频繁，公司参与了数十笔1天、7天国债逆回购，累计赚取了73.6万元。

　　渤海轮渡采用的是短期国债交易，确保了闲置资金随时能投入公司经营，流动性不被占用。也有公司在较长期限的现金管理上采用国债逆回购。

　　海川智能利用自有资金购买了3个月期的国债逆回购，公司今年1月份用8000万元买了5笔91天国债逆回购，年化收益最高有4.5%以上，4月份到期后本金利息全部回收，赚了87.92万元。

　　不仅是自有资金，还有公司用闲置的募集资金去买国债逆回购。

　　华明装备6月28日公告称，在确保不影响债券募集资金使用的情况下，公司拟使用部分闲置债券募集资金进行国债逆回购投资，每日购买逆回购产品的余额不超过4.5亿元，在上述额度内，该资金可滚动使用。该募集资金来源为债券，简称“18华明01”，发行规模为7亿元。

　　什么是国债逆回购交易

　　这么火的国债逆回购，到底是一种什么样的操作？其实很简单，国债逆回购相当于一种以国债为抵押品的短期贷款。

　　公司作为出资方，在购买国债逆回购时，相当于按照约定的利率，将资金出借给融资方——国债持有人。然后，对方将国债抵押给交易所，由交易所撮合成交。成交后，出资方不承担国债价格波动的风险，投资收益就是成交时确定的价格。

　　国债逆回购到期后，融资方还上本金和利息，国债质押解冻，交易系统将自动返还资金。如果融资方到期还不上，结算公司会先垫付，然后通过罚款和处理质押国债等方式向融资方追诉。

　　因此对于公司来说，这一交易几乎没有信用风险，投资收益也可以保障。

　　目前国债逆回购共有：1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。沪深两市均有交易，合计有18个品种。可以说覆盖了从短期到中长期的不同期限资金，为公司的临时投资需求提供了丰富的期限品种。

　　为什么选择国债逆回购

　　流动性好、周期短、收益高、安全性高，这是上市公司们一致给出的选择国债逆回购的原因。

　　收益率高是上市公司们看中它的重要原因。

　　“由于国债逆回购利率高于同期银行活期存款利率，国债逆回购投资具有明显的收益性。”同样购买了国债逆回购的浪潮信息，在公告中进一步解释称，“保证收益的同时，也能保障公司日常生产经营活动所需资金不被占用，对公司未来财务状况及公司生产经营将产生积极影响。”

　　（GC001的K线图）

　　从上图可以看到，每到月末、季末等关键时点时，国债逆回购隔夜利率至少都会飙升到10%以上。即便在平时的低位，也有2.5%-3.5%左右的利率。虽然今年以来，由于市场流动性较去年变宽松，资金价格中枢走低，但是和银行活期存款利率等相比，收益还是略高一筹。

　　如果踏准节拍，比如在半年末的时点买一笔国债逆回购，收益可以说非常诱人。

　　龙源技术在6月27日买了一笔9000万元的7天国债逆回购，年化收益率为6.2%，只要7天，预期收益就能拿到10.7万元。是不是“躺赢”？

　　相比之下，银行活期存款即便在半年末也无法达到这么高的利率水平。以活期结构性存款为例，记者从银行方面了解到，一般给到企业的活期利率在2%-3%之间浮动，且只有半年末等关键时点才能上3%。

　　而收益更高的理财产品很难提供1天、2天的超短期限选择，且打破刚兑以后，理财产品不再保本，收益率难以保障。货币基金又有额度限制之困，国债逆回购的优越性不言而喻。

　　在这样的情况下，对于上市公司来说，不需要向各家银行询价、货比三家，直接开立账户，看盘交易，何乐而不为呢？